Daily Brief
2026年7月
3 篇公开简报，时间范围：2026年7月1日 - 2026年7月3日。
美股熄灯日,硬资产替滞涨续投票:金价逼近 $4,200、油价 RSI 16 撞上伊朗葬礼周外交真空、日元静候薄市伏击
美股与美债因独立日补假全天休市,'降息 vs 滞涨'之争的美国一侧集体熄灯、无法作答;但仍在交易的硬资产与外汇延续了 7/2 的滞涨投票——黄金 +1.3% 逼近 $4,200(State Street 上看 2027 Q1 $5,500)、白银 +2.7% 领跑;WTI 停在 RSI 16 的极端超卖,而美伊技术谈判已暂停至 Khamenei 葬礼结束(~7/9)、Khatam al-Anbiya 威胁'决定性回应'——最便宜的油价撞上一个只有威胁、没有外交的地缘真空;日元则在日本 MoF 新'伏击式'干预战术叠加美股薄市窗口下静待突袭,而全球长端唯一的活价 JGB 30Y 正逼近 4%。
非农 +57K 击穿美元、日元逃离悬崖——但 2Y 拒绝跟随：市场在'降息'与'滞涨'之间卡壳
6 月非农仅增 5.7 万（远低于预期 11 万），失业率却降至 4.2%——因 72 万人退出劳动力市场；美元指数 -0.6%、USD/JPY 从 162.5 的 40 年极端回落至 160.9，'就业软→降息'的旧交易试图重启，却撞上只认通胀的 Warsh：2Y 收益率纹丝不动。黄金 +1.4%、白银 +2%、比特币 +2.5% 用一场弱美元买盘投了滞涨一票；WTI RSI 13.8 极端超卖叠加伊朗升级为'武力'航道令，昨天那处最干净的错配今天进入第二天。
AI 复合体沿新裂缝撕开：硬件层血洗、平台层狂欢——市场开始投票'价值归于算力还是效率'
内存/代工/GPU 硬件层遭血洗（MU -8.3%、TSM -6%、SMH -4.3%），平台/软件层逆势狂欢（META +9.7%、PLTR +8.4%、MSFT +3.5%）——Karp 的 tokenmaxxing 批评 + Claude Fable 5 出口解禁共同点燃'效率优先'叙事；同日 WTI 跌至 RSI 12.99 极端超卖，伊朗首次向外媒公开'必要时以武力'执行 Hormuz 收费，最便宜的油价撞上市场给零权重的 Day-60 风险。
